Catégorie : Sélection d'actifs (Screening / Ranking) & Suivi de Tendance

Présentation du Momentum Composite

Définition

Le Momentum Composite est une méthode de notation (scoring) qui mesure la performance d'un actif sur plusieurs périodes simultanées.

Au lieu de regarder uniquement si une action a monté hier ou le mois dernier (ce qui peut être du bruit), on regarde sa "santé" sur court, moyen et long terme en même temps.

• Le but : Identifier les actifs qui ont une tendance haussière robuste et durable, et filtrer ceux qui ne sont que des mouvements éphémères.

Les deux variantes populaires

• Momentum 1-3-6 (Le "Tactique") : Il est plus réactif. Idéal pour capter les tendances de début de cycle ou pour des portefeuilles plus dynamiques.
• Momentum 3-6-12 (Le "Stratégique") : Il est plus stable. Il gomme totalement le bruit à court terme pour se concentrer sur les tendances lourdes et profondes.

La Formule

L'indicateur est une simple moyenne arithmétique des performances passées (ROC - Rate of Change).

Pour le Momentum 1-3-6 :

Pour le Momentum 3-6-12 :

Exemple : Si une action a fait +2% ce mois-ci, +10% sur 3 mois et +24% sur 6 mois, son score Momentum 1-3-6 est de 12%.

Le Momentum Composite en pratique

À quoi ça sert ? (Le Classement)

Cet indicateur ne s'utilise pas vraiment pour voir des "surachats" ou "surventes". Il s'utilise pour comparer.

Imaginez que vous hésitiez entre l'action Apple et l'action Tesla. Vous calculez le score 1-3-6 pour les deux. Celle qui a le score le plus élevé est celle qui a la meilleure dynamique globale (la meilleure inertie).

Comment l'interpréter ?

• Score Positif : La tendance moyenne est haussière.
• Score Négatif : La tendance moyenne est baissière (à fuir).
• Score en augmentation : L'actif accélère (le momentum se renforce).

Cas d'utilisation : La Rotation Sectorielle

C'est l'arme favorite des gérants de portefeuille.

1. Prenez les 10 ou 11 grands secteurs de l'économie (Tech, Santé, Énergie, etc.).
2. Calculez le Momentum 3-6-12 pour chaque secteur.
3. Investissez uniquement dans les 3 premiers secteurs du classement.

• Pourquoi ? Parce que l'argent va là où la croissance est la plus forte et la plus stable.

Attention aux particularités

Ce n'est pas un outil de "Timing"

Si le score est élevé, cela veut dire que l'action a déjà beaucoup monté. N'utilisez pas cet indicateur pour essayer d'acheter "au plus bas". Vous achetez une tendance déjà confirmée ("Buy high, sell higher").

Le risque de retournement brutal (Momentum Crash)

Les actifs avec un fort Momentum 1-3-6 sont souvent ceux que tout le monde adore. Si une mauvaise nouvelle tombe, la chute peut être plus brutale que sur d'autres actions, car tout le monde sort en même temps.

La différence avec la "Moyenne Mobile"

La Moyenne Mobile vous dit si le prix est au-dessus de sa moyenne. Le Momentum Composite vous dit à quelle vitesse il s'éloigne de son point de départ. C'est une mesure de vélocité, pas seulement de position.

Pour aller plus loin (Niveau Avancé)

La pondération (Weighted Momentum)

Certains experts préfèrent donner plus de poids aux mois les plus récents pour augmenter la réactivité.

• Formule alternative :

Le filtre de sécurité

Pour éviter d'acheter un actif qui a un fort momentum sur 12 mois mais qui vient de s'effondrer la semaine dernière, on ajoute souvent une condition simple :

Règle : Acheter si Momentum Composite > 0 ET Prix Actuel > Moyenne Mobile 200 jours.

Cliquez ici pour retourner vers Investminder.com

Mis à jour le : 03/02/2026